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《半导体》瑞昱5日法说 外资续喊买、目标价666元 - 财经 - 时报信息

时间:2022-10-23 19:12

瑞昱(2379)将在本周三举办法人说明会,美系外资出具最新研究报告,瑞昱PC业务持续强劲、Wi-Fi市场竞争下,第二季毛利率恐有小幅修正风险,但外资也认为,假设下半年市场无库存修正的状况下,则瑞昱毛利率将持续扩张,维持加码评等、目标价666元。

美系外资表示,瑞昱将在5月5日举办法人说明会,预估瑞昱随著第二季、第三季陆续启动涨价下,将有利于长线毛利率的扩张。展望第二季,瑞昱PC业务持续增长,惟Wi-Fi市场竞争下,单季毛利率恐由第一季的44.8%下降到43.1%,另外,瑞昱在预期下半年在没有进行库存校正的情况,第二季表现有机会超乎市场预期,维持加码评等、目标价666元。

瑞昱将在周三举办法人说明会,美系外资提出4种可能,首先,若下半年季节性需求持续强劲,则瑞昱第二季营收季增上看5%、毛利率逾46%;第二,若下半年季节性需求正常,则第二季营收季增长0~5%、毛利率落在44~46%;第三,下半年季节性需求低于上半年,则第二季营收季减少0~5%、毛利率落在42~44%;最后,若下半年有出现库存调整,则第二季营收将下降逾5%、毛利率恐低于42%。针对上述4种可能,美系外资认发生概率分别为25%、45%、25%以及5%。

瑞昱第一季营收233.4亿元,季增加5.68%、年增加46.54%,单季归属母公司净利30.54亿元,季增加16.36%,年增加87.27%,营收、净利同创历史新高,单季每股获利为5.98元。

(时报信息)